Cette année encore les banques centrales ont acheté de l’or, battant le record de 2011. Sur fond de guerre commerciale et de fin de cycle haussier, les banques centrales accumulent des réserves d’or. La Chine est d’ailleurs le plus gros acheteur !
Pour financer son modèle social, la France ne cesse d’augmenter les taux de prélèvement obligatoire. En 2018 ce taux grimpait à 48,4% du PIB !
Retrouvez en image la progression de ce taux depuis 1960
En cette période de contestation sociale, l’Eurostat s’est intéressé à la part des retraités menacés de pauvreté. Et force est de constatée que les français sont les plus protégés en Europe.
7,3% sont menacés de pauvreté alors que la moyenne européenne est de 14.9% !
Pour rappel, la France dépense 14% de son PIB pour financer les pensions de ses ainés.
La faillite de Lehman Brothers a faillit plonger le monde moderne dans l’apocalypse en 2009. Aujourd’hui, la Deutsche Bank est en proie à d’importantes difficultés, certains y voient même le futur Lehman.
En effet, la banque allemande est considérée comme d’importance systémique, au regarde de sa taille. Et notamment de ces engagements de hors-bilan (produits dérivés) qui pèsent pas moins de 46 milliers de milliards d’euros : 46.000.000.000.000€
Voici qui graphique qui compare le cours de Lehman juste avant sa faillite, avec le cours actuel de la Deutsche !
Selon une étude menée par HSBC, les fonds actions ont fuit l’Europe au profit de l’Asie. D’une manière générale, les capitaux ont quitté les marchés actions en 2019, probablement échaudé par le sell-off de décembre 2018.
Par ailleurs, on constate que une décollette de la gestion passive, au profit de la gestion active (les ETF).
Voilà le pari réalisé par un audacieux investisseur. L’inconnu (probablement un fonds d’investissement) a acheté 5000 contrats d’options, strike 4000$ et échéance juin 2021.
L’once d’or cote actuellement un peu moins de 1500$, les options sont donc largement en dehors de la monnaie. Par conséquent la prime n’est que de 3,5$ par option, chaque option à une quotité de 100 once d’or, la prime payée est donc de 350$ par option, soit 1,75 millions pour le deal total.
Pour que le deal soit gagnant à l’échéance (hors volatilité qui renchérirait le prix de option), il faut que le cours de l’once d’or dépasse les 4000$, soit une hausse de 170%
Étude intéressante de la DB Global Research sur les achats d’actions d’entreprises américaines. Contre toute attente, les plus gros acheteurs sont les entreprises non financière, qui profite de la baisse des taux d’intérêt pour racheter leurs propres titres.
Dans ce monde sans croissance, il est plus rentable pour une entreprise de racheter ses actions et de les annuler (Shares Buyback). Cela leur permet de réduire leur coût du capital. Le rendement attendu des actions étant largement supérieur au coût de la dette.
Dans cette étude de l’AMF, l’autorité de contrôle des opérations boursières compare la performance de 5 classes d’actif de 1988 à 2013 :
Sans surprise, les actions dividendes réinvestis dépassent de très loin le rendement des autres actifs.
Les rendements de l’assurance-vie n’arrêtent pas de baisser année après année. Et la cause : les taux bas. Ces fonds euros sont investis massivement en obligation d’état de la zone euro. Et comme vous le savez, ces taux sont nuls voir négatifs…
Dans ce contexte difficile de dégager des rendements !
Le constructeur allemand, propriétaire des marques Mercedes et Smart, vient d’annoncer la suppression de 10 000 postes. L’objectif est de faire des économies pour financer le plan de transition électrique.
Les autres constructeurs sont également soumis à de forte pression, notamment à cause de la guerre commerciale sino-américaines.
Une étude de l’agence pour l’emploi allemand, 114 000 emplois dans le secteur devraient disparaitre d’ici 2035.
Revue Économique